La sabiduría convencional sostiene que jubilarse con una deuda –especialmente una tan grande y significativa como una hipoteca– es, en el mejor de los casos, financieramente riesgoso y, en el peor, potencialmente ruinoso.
Brian Lindmeier no ve las cosas así. «No tiene sentido pagar la casa», dijo.
Lindmeier, de 80 años, gerente de compras e inventario jubilado, y su esposa, Cindy, quien se jubiló del sistema escolar público local, refinanciaron su casa en Orange, California, a fines de 2020. Transferieron su saldo en un nuevo banco de 30 años. préstamo a un año y redujo su tasa de interés a la mitad, a menos del 3 por ciento. Lindmeier calificó la decisión de “obvia”.
“El dinero que debo retirar de mis ahorros o inversiones genera intereses más altos que los intereses que pago por el préstamo”, dijo.
Para un número cada vez mayor de estadounidenses mayores, contratar una hipoteca que pueda sobrevivirles tiene sentido desde el punto de vista económico. Un porcentaje significativo de propietarios de viviendas tienen hipotecas a tasa fija con tasas históricamente bajas. En el tercer trimestre del año pasado, aproximadamente seis de cada 10 prestatarios hipotecarios tenían préstamos con tasas de interés inferiores al 4 por ciento, según la correduría inmobiliaria en línea Redfin. Casi una cuarta parte tenía tasas inferiores al 3 por ciento.
Una campaña de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal, destinada a frenar la inflación, ha aumentado los rendimientos que los inversores pueden obtener en instrumentos ultraseguros como los certificados de depósito al 5% o más.
Incluso aquellos que pasaron años ahorrando con la intención de pagar su hipoteca con una suma global durante la jubilación ahora se encuentran recalculando. Algunos creen que estos fondos se utilizarían mejor obteniendo rendimientos de otras inversiones o ayudándolos a satisfacer sus necesidades de flujo de efectivo para los gastos diarios.
Eric Zittel, director de préstamos de Financial Partners Credit Union en Downey, California, dijo que varios de sus miembros, incluido Lindmeier, se aferraban a sus hipotecas y a su dinero.
«Se dan cuenta de que pueden obtener una tasa del 4,5 al 5 por ciento sólo en un CD. Cuando se hacen los cálculos, tiene mucho más sentido para ellos conservar esos fondos».
Varios asesores financieros y planificadores de jubilación dicen que el imperativo de liquidar una hipoteca antes de la jubilación es un axioma obsoleto en el clima económico actual.
«Si bien pagar una deuda parece una decisión muy conservadora y segura, cambiar su flujo de efectivo por una hipoteca cancelada es bastante arriesgado», dijo Evan Beach, presidente de Exit 59 Advisory, una firma de gestión patrimonial centrada en la planificación de ingresos de jubilación en Australia. Alejandría, Virginia. «Estás perdiendo dinero en tu bolsillo que en realidad podrías necesitar para otra cosa». »
Gary Jacobs, cliente del Sr. Beach y empleado federal jubilado, y su esposa, Donna, enfermera jubilada, refinanciaron la hipoteca de su casa en Chevy Chase, Maryland, a finales de 2021, mientras las tasas hipotecarias estaban en un máximo histórico. . hueco.
“El tiempo lo es todo, y esta vez lo hicimos perfectamente”, dijo Jacobs, de 79 años. Refinanciar con una nueva hipoteca a 30 años a aproximadamente la mitad de su tasa de interés anterior redujo el pago mensual de la pareja en aproximadamente $300.
«Incluso si hubiéramos podido hacerlo, no queríamos echar mano de nuestras reservas de efectivo para pagar la hipoteca», dijo Jacobs, añadiendo que pagar la hipoteca habría costado aproximadamente la mitad de sus ahorros. «Somos conservadores en el sentido de que queremos prepararnos para eventualidades en las que podamos necesitar dinero».
Esta dinámica es uno de los factores que impulsa a un porcentaje históricamente alto de estadounidenses mayores a mantener deudas hipotecarias hasta sus últimos años, según un nuevo informe del Centro Conjunto de Estudios de Vivienda de la Universidad de Harvard. En 2022, los investigadores descubrieron que poco más del 40% de los propietarios de viviendas mayores de 64 años tienen una hipoteca, frente a aproximadamente el 25% hace una generación.
Las tasas hipotecarias extremadamente bajas han sido un factor importante en el aumento, dijo Jennifer Molinsky, directora del proyecto del Programa de Vivienda y Sociedad de Envejecimiento del centro. «Creemos que para algunas personas existe una decisión financiera calculada: preferirían conservar su hipoteca, incluso si pudieran liquidarla, e invertirla en otra parte», dijo.
Pero Molinsky dijo que le preocupa que el aumento vaya acompañado de un aumento general de la carga de la deuda entre las personas mayores. «Existe una tendencia entre todas las personas mayores hacia niveles más altos de deuda en todos los ámbitos», dijo.
Lo malo de tener una hipoteca
Los jubilados con ingresos fijos pueden tener dificultades para gestionar deudas con intereses más altos y a tasa variable, como los saldos pendientes de sus tarjetas de crédito. En el peor de los casos, si una crisis de salud o la muerte de un cónyuge desestabiliza sus vidas o sus finanzas, los estadounidenses mayores podrían correr el riesgo de perder sus hogares.
“Para una persona mayor de bajos ingresos, ser propietario de una vivienda a veces puede resultar difícil porque, a medida que las personas se jubilan, a menudo ven una disminución en sus ingresos”, dijo Lori Trawinski, directora de finanzas y empleo del Instituto de Políticas Públicas de AARP.
Aunque el reciente aumento de los precios inmobiliarios ha dado a los propietarios de viviendas más capital sobre el papel, puede representar un desafío para quienes tienen ingresos fijos, ya que estas valoraciones más altas pueden generar impuestos y tarifas más altos sobre la propiedad.
Algunos expertos de alto nivel en finanzas y políticas señalan que debido a que la hipoteca es casi siempre el componente más grande de los gastos mensuales de un propietario, los propietarios de entre 50 y 60 años tienen menos resiliencia para absorber un shock financiero, como una pérdida inesperada de empleo o demandas de cuidados.
«La vivienda es la mayor parte de ese presupuesto para todos, por lo que definitivamente es más caro mensualmente tener una hipoteca que pagar una casa», dijo Beth Truesdale, investigadora de WE Upjohn. Instituto de Investigaciones del Empleo.
Aunque es posible que las personas tengan la intención de conservar sus empleos hasta que puedan cobrar la Seguridad Social, dijo Truesdale, su investigación indica que sólo alrededor de la mitad de los trabajadores estadounidenses permanecen empleados durante los cincuenta años. Esto sugiere que un evento que reduce los ingresos es más común de lo que mucha gente piensa. Si bien la disminución de la participación en la fuerza laboral es más pronunciada entre las mujeres y los trabajadores menos educados, la tasa de empleo cae alrededor de 20 puntos porcentuales en todos los grupos demográficos para las personas de 50 años.
“Incluso para las personas que comienzan con beneficios, no hay garantía de que puedan trabajar todo el tiempo que quieran”, dijo Truesdale.
Para aquellos que poseen sus viviendas de forma libre y limpia, el Centro Conjunto de Estudios de Vivienda descubrió que los estadounidenses mayores a menudo luchan por aprovechar el valor líquido inmovilizado en sus viviendas. Y es posible que estas casas no sean tan valiosas como creen sus propietarios. Trawinski, de AARP, dijo que los propietarios de viviendas desde hace mucho tiempo podrían contentarse con vivir, por ejemplo, con cocinas o baños anticuados.
«Muchas veces la gente no hace este tipo de mejoras», dijo. Los propietarios de viviendas mayores también pueden tener limitaciones de movilidad u otros desafíos físicos que dificultan el mantenimiento de una propiedad.
Los propietarios de viviendas mayores de bajos ingresos, que suelen ser personas de color, también tienen más probabilidades de tener dificultades para pagar las reparaciones y mejoras necesarias. «Hay menos oportunidades de invertir en esa propiedad y mantenerla en el tiempo», dijo Molinsky del Centro de Estudios de Vivienda. “La gente necesita mantener el valor de ese activo si quiere utilizar ese capital más adelante en la vida”, pero, añadió, el mantenimiento puede generar costos significativos.
El efecto que los costes de la vivienda pueden tener en el presupuesto familiar medio puede hacer que algunas personas vean una hipoteca como una obligación arriesgada que hay que conservar hasta la jubilación – en algunos casos, independientemente de que esta preocupación esté justificada o no, afirma David Frisch, fundador de Frisch Grupo Financiero. en Melville, Nueva York
«Además de los cálculos financieros, también es psicológico en términos de riesgo», afirmó, añadiendo que incluso cuando los cálculos sugieren que mantener una hipoteca costaría menos que pagarla, la aversión El intenso interés de algunos propietarios por la deuda influye en sus elecciones. . «Algunas personas no quieren que el pago de su hipoteca cuelgue sobre sus cabezas incluso si ganan más» manteniendo ese dinero en certificados de depósito o títulos del Tesoro, dijo.
Algunos planificadores financieros también adoptan la filosofía de que es mejor tener menos deuda. Jamie Cox, socio gerente de Harris Financial Group en Richmond, Virginia, dijo que el enfoque psicológico de un propietario hacia la deuda juega un papel en su renuencia a alentar a un cliente a permanecer con una hipoteca.
Durante la crisis financiera, dijo Cox, sus clientes cuyas hipotecas fueron canceladas eran más optimistas acerca de la caída de sus carteras porque no tenían esa obligación sobre sus cabezas. «Son mejores inversores porque no tienen miedo de perder su casa», afirmó.
Determina qué es mejor para ti
Ninguna decisión funcionará para todos, por lo que los planificadores financieros sugieren que los propietarios de viviendas jubilados o próximos a la jubilación consideren los detalles específicos de los términos de su hipoteca, el costo de vida y la tolerancia al riesgo, así como los siguientes puntos:
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Si aprovechó tasas históricamente bajas para refinanciar, puede obtener un mayor rendimiento si mantiene el dinero destinado a pagar una hipoteca en inversiones seguras como certificados de depósito (CD) o letras del Tesoro.
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Los asesores financieros advierten contra el pago de una hipoteca si le deja pocos o ningún ahorro de emergencia. Los asesores generalmente sugieren mantener un fondo de emergencia de entre tres y seis meses para gastos de manutención en efectivo o instrumentos líquidos similares.
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Su tolerancia personal al riesgo es importante. Ahorrar unos cientos de dólares al mes no debería ir en detrimento de su tranquilidad.
