Shari Redstone ayudó a convertir a Paramount Global en un imperio mediático en expansión, pero si Sony Pictures Entertainment y el gigante de capital privado Apollo Global Management logran adquirirlo, planean dividirlo todo, según tres personas familiarizadas con el asunto.
El plan incluiría la subasta de la red de transmisión CBS, canales de cable como MTV y el servicio de transmisión Paramount Plus, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas y compartieron detalles privados. Paramount Pictures, hogar de éxitos de taquilla como «El Padrino», «Top Gun» y la franquicia «Misión Imposible», se combinaría con las operaciones existentes de Sony.
Sony y Apollo, que expresaron un interés evasivo en adquirir Paramount por 26 mil millones de dólares la semana pasada, probablemente también retendrán la biblioteca de películas y programas de televisión de Paramount, así como los derechos de personajes conocidos, en particular las Tortugas Ninja y Bob Esponja. . Aún no han presentado este plan a Paramount ni a sus asesores.
Una ruptura de Paramount representaría un importante cambio de guardia en la industria del entretenimiento. CBS y Paramount han estado controladas por la familia Redstone durante décadas, desde que el magnate de los medios Sumner Redstone unió al creciente conglomerado en una serie de acuerdos audaces. Su hija, Shari Redstone, defendió un acuerdo de 2019 para reunirlo mediante una fusión con CBS, y sigue siendo el accionista mayoritario de Paramount.
Sony y Apollo están hablando ahora con los asesores financieros de Paramount sobre los próximos pasos para su propuesta, dijeron las fuentes. Las dos empresas aún no han firmado acuerdos formales de confidencialidad ni han iniciado revisiones de diligencia debida, un proceso que podría llevar semanas.
Aunque todavía es temprano, ambos candidatos ya han comenzado a imaginar cómo podría resultar un acuerdo con Paramount. Los dos hombres probablemente operarían la compañía como una empresa conjunta controlada por Sony, con una participación minoritaria en manos de Apollo, dijeron las fuentes. Según se informa, Sony busca combinar las funciones de marketing y distribución del estudio cinematográfico Paramount con sus propias operaciones y vender las propiedades restantes.
Con el tiempo, Apollo podría vender su participación en la empresa conjunta a Sony u otro comprador. Aún no está claro cuánta participación tendrá Apollo en la empresa, aunque la empresa planea invertir miles de millones en el acuerdo, dijo una persona.
La disolución de Paramount no es el resultado preferido para Redstone, quien preferiría que la empresa pasara intacta a otro comprador, según una persona familiarizada con su pensamiento. Pero eso no sería necesariamente un compromiso si la oferta fuera atractiva, afirmó la persona.
Hay otros contendientes. Skydance, una empresa de medios fundada por el vástago de la tecnología David Ellison, ha estado en conversaciones con Paramount durante meses sobre un posible acuerdo para la empresa. Las negociaciones exclusivas entre Skydance y Paramount expiraron la semana pasada, poco después de que Sony y Apollo expresaran su interés. Pero Skydance sigue interesada en un posible acuerdo.
Sony y Paramount tienen diferentes enfoques del entretenimiento y un acuerdo probablemente resultaría en un cambio dramático para Paramount. A diferencia de Paramount, que transmite su contenido en Paramount Plus, Sony otorga licencias de sus películas y programas de televisión a empresas como Netflix y Disney. Sony probablemente no cambiaría este enfoque como parte de un acuerdo con Paramount y probablemente buscaría combinar Paramount Plus con un servicio rival, como Peacock de Comcast o Warner Bros. Descubrimiento.
Sony lleva mucho tiempo demandando al estudio cinematográfico Paramount. Hace varios años, los ejecutivos de Sony se pusieron en contacto con Paramount para ver si la compañía estaría dispuesta a vender Paramount Pictures o fusionarla en una empresa conjunta, pero Paramount rechazó el enfoque, indicando que sólo estaba interesada en un acuerdo para toda la empresa. Entonces, cuando Apollo hizo una oferta por todo Paramount a principios de este año, Sony decidió asociarse.
Cualquier acuerdo con Sony enfrentaría obstáculos regulatorios. Las regulaciones impiden que propietarios extranjeros posean licencias para estaciones de radiodifusión estadounidenses, lo que podría impedir que Sony (parte de Sony Group Corporation, con sede en Japón) sea propietaria de estaciones de televisión afiliadas a CBS. Pero podrían deshacerse de las estaciones inmediatamente o hacer que Apollo solicite la licencia. También están considerando otras opciones para las estaciones.
El acuerdo probablemente también requeriría la aprobación del Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos, el panel de Washington que revisa las adquisiciones de propietarios extranjeros.
Cuando Sony y Apollo deciden vender los activos de Paramount, Las empresas creen que podría haber muchos compradores lógicos, dijeron las tres fuentes. Warner Bros. Discovery, que no posee una cadena de transmisión, podría ser un contendiente para la cadena de transmisión CBS. Grupos de cadenas de televisión como Nexstar y Tegna podrían ser compradores lógicos para las redes de televisión de propiedad y operación de CBS.
El activo más difícil de vender probablemente serían todas las redes de cable de Paramount, como MTV y Nickelodeon, pero podrían venderse a un programador de televisión que busque negociar a mayor escala con proveedores de cable como Charter y Comcast.
